El acuerdo de 18.000 millones de Meta despeja el camino para nuevos lanzamientos de IA

Meta ha llegado a un acuerdo de 18.000 millones de dólares para resolver la demanda presentada por fiscales generales de 29 estados de EE. UU., que alegaba que Instagram y Facebook incluían funciones de diseño perjudiciales para los usuarios menores de edad. El acuerdo se alcanzó en la segunda semana del juicio, celebrado en agosto, y obliga a Meta a introducir cambios sustanciales en sus plataformas para usuarios menores de 18 años: un límite de uso diario de dos horas, la desactivación de filtros de maquillaje extremo y cirugía estética, y medidas de verificación de edad más estrictas.

El desenlace judicial había generado inquietud entre los inversores por una posible caída de los ingresos publicitarios, pero según analistas de Morgan Stanley, este tipo de litigios de gran calado suele preceder a una oleada de lanzamientos de productos por parte de las grandes tecnológicas. En una nota publicada el sábado, los analistas señalaron que ven "múltiples productos nuevos en el pipeline de Meta", entre ellos MetaClaw o una versión mejorada de MetaAI, un conjunto completo de herramientas publicitarias agénticas para pequeñas y medianas empresas, nuevas ofertas de suscripción, una oferta de API robusta y opcionalidad de neocloud, entre otros. Los propios analistas matizaron que no están afirmando que estos productos estén listos para su lanzamiento.

Según un memo interno citado por Business Insider, Meta tendría previsto lanzar a principios de septiembre su agente de IA para consumidores, Hatch, que funcionaría dentro de WhatsApp e Instagram y sería capaz de realizar tareas autónomas como compras online o reservas de restaurantes.

Morgan Stanley traza un paralelismo con lo ocurrido tras la decisión del Departamento de Justicia de EE. UU. de no forzar la venta de activos clave de Google el año pasado, un "despeje legal" al que siguió, según los analistas, "una serie de lanzamientos exitosos de nuevos productos y modelos", incluidos Gemini 3 y una ampliación de las herramientas de búsqueda como AI Mode y AI Overviews, lo que también impulsó la valoración de Google. Los analistas sugieren que hay señales de que el pipeline de productos de Meta podría empezar a fluir tras este evento judicial, de forma similar a lo sucedido con Google.

No todo el análisis es optimista. El banco de inversión Needham mantuvo su calificación de "mantener" (hold) sobre la acción de Meta tras el acuerdo, y advirtió sobre lo que denomina la costosa "difusión de estrategia" de la compañía: una expansión simultánea en chips personalizados, infraestructura de centros de datos, software empresarial de IA, agentes de negocio, APIs de modelos, venta de capacidad de cómputo, herramientas publicitarias, asistentes de consumo, gafas inteligentes y otro hardware. Según Needham, al no concentrar su capital y flujo de caja libre en los productos y servicios de mayor rentabilidad, Meta corre el riesgo de dispersar la atención directiva, el talento de ingeniería y el capital de los accionistas entre demasiados frentes, lo que reduce la probabilidad de que tenga éxito en cualquiera de ellos.

En cuanto a los términos económicos, Meta pagará el acuerdo a lo largo de diez años y contabilizará un cargo legal de 10.000 millones de dólares en el tercer trimestre de este año como consecuencia del desenlace del juicio. La compañía ha indicado que las previsiones ofrecidas en julio se mantienen sin cambios tras el acuerdo. Una de las condiciones para el pago íntegro del acuerdo es que competidores como YouTube y TikTok introduzcan cambios similares en sus aplicaciones para usuarios jóvenes.

Los analistas de Morgan Stanley apuntan que imponer límites de uso a los adolescentes podría suponer un obstáculo a largo plazo mayor para YouTube que para Meta, dado que la adopción de YouTube entre jóvenes es superior a la de Facebook o Instagram. Además, según sus estimaciones, los ingresos procedentes de usuarios adolescentes representan solo alrededor del 1% de los ingresos totales de Meta.

Sin embargo, Needham subraya que "el momento de los pagos no podría ser peor", ya que Meta prevé un gasto de capital (capex) de hasta 145.000 millones de dólares en 2026 en su carrera por liderar la construcción de infraestructura de IA. Tanto el acuerdo como los costes de cumplimiento normativo podrían añadirse a las crecientes presiones de costes que enfrenta la compañía.