Las bolsas se disparan tras la "ola azul" demócrata en las midterms, pero los centros de datos de IA quedan en el punto de mira

Wall Street reaccionó con fuertes subidas el miércoles 4 de noviembre de 2026, después de que los demócratas lograran victorias contundentes en carreras clave de las elecciones de mitad de mandato. Según NBC News, el resultado dejó claro de inmediato qué partido controlaría la Cámara de Representantes y el Senado. Eso supuso un cambio respecto a otros años, en los que las proyecciones decisivas tardaban varios días.

El Nasdaq Composite cerró con una subida del 1,4%. El S&P 500 avanzó un 1,58%, su mejor día desde agosto. El Russell 2000, que sigue a las empresas pequeñas y medianas, subió un 1,5%. El Dow Jones ganó 1.569 puntos, su mejor sesión desde abril de 2025. El petróleo, que había subido con fuerza este año por la guerra con Irán, cayó más de un 9%.

La jornada había empezado de forma muy distinta. Cuando llegaron los primeros resultados el martes por la noche, los futuros del Nasdaq 100 llegaron a caer hasta un 2,5%. A lo largo del miércoles el panorama dio un vuelco.

Los analistas citados por el artículo atribuyen la subida sobre todo a la reducción de la incertidumbre política. George Saravelos, de Deutsche Bank, señaló que una amplia mayoría demócrata en el Congreso, junto con la declaración del presidente Trump de que está dispuesto a trabajar con la oposición, "debería actuar como freno a resultados políticos extremos" y reducir las primas de riesgo. Añadió que el mercado tenderá a interpretar los giros políticos sorpresivos del Ejecutivo como limitados en el tiempo por la próxima elección presidencial o por la nueva configuración política interna. Keith Lerner, de Truist, recordó que desde 1946 las acciones han estado más altas un año después de cada elección de mitad de mandato. Dijo también que superar la incertidumbre de estas elecciones suele provocar un rally de alivio.

Los economistas de Goldman Sachs esperan que los demócratas aprovechen los plazos fiscales para intentar limitar la guerra con Irán, revertir algunos aranceles y deshacer los recortes de gasto aprobados el año pasado.

El matiz importante para el sector de la IA es el riesgo para el auge de los centros de datos. Morgan Stanley habla de un sentimiento "incrementalmente negativo" hacia la IA, por la expectativa de mayores restricciones a los centros de datos. Goldman Sachs considera que, a nivel federal, es poco probable que cambie el panorama regulatorio de la IA y los centros de datos, porque haría falta apoyo bipartidista. En cambio, cree que las victorias demócratas a nivel estatal y local probablemente traerán moratorias a corto plazo sobre centros de datos. Estas podrían afectar a cerca del 45% de la ampliación de capacidad prevista en EE. UU.

Varios demócratas que ganaron gobernaciones clave han pedido pausar la construcción de centros de datos en sus estados. El artículo cita a Keisha Lance Bottoms en Georgia y a Amy Acton en Ohio. En Texas, la demócrata Gina Hinojosa derrotó al gobernador republicano Greg Abbott. Texas es, posiblemente más que ningún otro estado, un foco para los inversores en IA y un mercado crítico para los centros de datos. Tobin Marcus, de Wolfe Research, lo describió como el único estado con escala suficiente para que una desaceleración tenga impacto.

Sarah Bianchi, de Evercore, escribió que las victorias demócratas en Texas, Ohio y Georgia, que concentran buena parte de la cartera de proyectos del país, implican nuevas pausas y restricciones. Considera que 2027 será un año turbulento para los promotores. También pidió cautela a los inversores: el efecto de cualquier pausa o moratoria dependerá de los detalles, como las cláusulas de excepción para proyectos ya en marcha y la posibilidad de que los proyectos afectados se trasladen a otros estados. Según el artículo, los demócratas también estaban proyectados para ganar escaños del Senado en estados donde los centros de datos fueron un tema de campaña, entre ellos Georgia, Carolina del Norte, Michigan, Ohio, Iowa y Kansas.

El reparto de ganadores y perdedores en bolsa fue desigual. SpaceX y Tesla, ambas con actividad en IA y centros de datos, cayeron más de un 3%. Las dirige Elon Musk, que gastó cientos de millones de dólares en apoyar a candidatos republicanos y habría sido uno de los grandes beneficiados de una victoria republicana. Musk escribió en X que los centros de datos en el espacio "parecen bastante atractivos ahora mismo". Ha propuesto poner servidores para sistemas de IA en órbita, una idea que según la mayoría de expertos afronta obstáculos importantes.

Por el contrario, Amazon, Microsoft y Alphabet (matriz de Google) subieron un 6%. Los inversores creen que, si hubiera una desaceleración en la construcción de centros de datos, estos proveedores de nube serían los mejor situados por contar ya con capacidad suficiente. Apple también subió un 6% hasta un máximo histórico.

Otro riesgo señalado por JPMorgan Chase es el "riesgo de investigación" para los directivos con vínculos estrechos con Trump. Empresas como Nvidia, Apple y Comcast, matriz de NBC News, han donado millones a proyectos del presidente, sobre todo a su salón de baile. Los principales demócratas han indicado que quieren abrir investigaciones sobre algunos de esos proyectos en enero, cuando su nueva mayoría les dé poder de citación. Trump Media & Technology Group, dueña de Truth Social, se desplomó un 25% hasta un mínimo histórico.

El artículo recuerda el peso de la tecnología en el mercado. Amazon, Nvidia, Microsoft y Alphabet, junto con algunas startups de centros de datos, han invertido cientos de miles de millones de dólares en modelos de IA, centros de datos y equipamiento. El Nasdaq 100 acumula una subida del 40% desde el día de las elecciones de 2024, frente al 30% aproximado del S&P 500. Cualquier frenazo generalizado a la construcción pondría en riesgo esas inversiones.

Los mercados ya estaban nerviosos desde hacía meses por si la enorme inversión en IA dará rendimientos. El viernes anterior, el S&P 500 y el Nasdaq tuvieron sus peores días desde mediados de junio, después de que Intel y Amazon, dos proveedores clave de las empresas de IA, presentaran resultados mixtos.