AGI (AGBK) gana 276 M de reales en el 3T: un banco brasileño apuesta por ser «AI-driven», pero el dato duro es el crédito

Por Benzinga · 11 de noviembre de 2026.

AGI (NYSE: AGBK), entidad financiera brasileña, publicó los resultados del tercer trimestre de 2026. Según la propia compañía, el beneficio neto fue de 276 millones de reales (+31% interanual y +38% frente al trimestre anterior, aunque en la llamada se cita también un 40% intertrimestral). El beneficio antes de impuestos subió un 63% trimestral y la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) anualizada llegó al 22,4%, frente al 16,9% del segundo trimestre.

El motor fue el crédito. La originación alcanzó 10.200 millones de reales, un 77% más que hace un año. El préstamo con descuento en nómina privada creció un 130% interanual hasta 2.300 millones. La cartera total suma 38.800 millones, el 88% con garantía. Los ingresos totales fueron de 3.200 millones de reales (+15% interanual), según la compañía en la llamada; MarketScreener los cifra en 3.220 millones.

La compañía añade otros datos: 8,3 millones de clientes activos y una cuota del 10% en crédito de nómina para pensionistas del INSS (el sistema público de seguridad social brasileño). Las comisiones fueron de 244 millones (+80% trimestral), empujadas por corretaje de seguros y por AGI+, su programa de suscripción, que según la dirección supera los 700.000 suscriptores cuatro meses después del piloto. También anunció una recompra de hasta 3 millones de acciones Clase A en 12 meses.

Hay señales de tensión que conviene no omitir. La morosidad a más de 90 días subió al 3,5% (+20 puntos básicos), aunque la empresa la compara con una media del consumo en Brasil del 6,2%. El coste del riesgo llegó al 6,1% y la cobertura de provisiones bajó del 183% al 157%. La propia dirección atribuye parte de esto al ritmo de originación, porque las provisiones de los préstamos nuevos se registran por adelantado.

Sobre la IA, el mensaje es más aspiracional que medido. El CEO, Marciano Testa, dijo que quieren ser «totalmente impulsados por IA» en los próximos meses y presentó a Rafael Cicada, antes uno de los líderes de IA en McKinsey, para integrarla en las unidades de negocio. La promesa concreta son modelos de crédito más precisos para anticipar impagos y ajustarlos en tiempo real. La compañía no aportó en la llamada, según el texto disponible, ninguna cifra que aísle el efecto de la IA en sus resultados. La mejora del ratio de eficiencia al 44,2% se explica por ingresos al alza con gastos planos, no por una atribución a la IA.

Nuestra lectura: AGI es un buen ejemplo de cómo «IA» se ha convertido en etiqueta de posicionamiento ante inversores, incluso en negocios cuyo motor es otro. Esto no significa que no haya valor real. Un modelo de scoring mejor en crédito a pensionistas y a nómina privada es precisamente el tipo de uso donde la IA rinde. Pero hoy es una hipótesis, y la prueba estará en la morosidad de las nuevas cohortes y en el coste del riesgo, no en el lema.

En general, en banca la IA beneficia primero a quien tiene datos propios y escala: menos tareas administrativas, más perfiles de datos, riesgo y cumplimiento. A corto plazo eso presiona el empleo de back-office. A largo plazo, el crédito más preciso y barato puede incluir a quien hoy queda fuera, si se gobierna con transparencia. Es una vara de medir útil: que cada trimestre se publique qué mejora se debe al modelo y cuál al ciclo.

Una aclaración final: el nombre «AGI» aquí es el de un banco, sin relación con la inteligencia artificial general, aunque la coincidencia genere ruido en las búsquedas.