Jassy: Bedrock podría llegar a ser tan grande como EC2; AWS crece un 39 % hasta 46.000 millones de dólares en el tercer trimestre

El CEO de Amazon, Andy Jassy, afirmó durante la llamada de resultados del tercer trimestre fiscal (cerrado el 30 de septiembre) que Bedrock, el servicio de inferencia de IA de AWS, podría llegar a ser tan grande como su servicio central de cómputo, Elastic Compute Cloud (EC2). Su argumento es que las empresas adoptarán varios modelos a la vez y querrán evitar quedar atadas a un único proveedor, sin renunciar a la seguridad, los controles ni la capacidad de cambiar de modelo.

Jassy apoyó esa tesis en su experiencia: más de veinte años en tecnología le han enseñado, dijo, "que no hay una herramienta que gobierne el mundo". Recordó que se esperaba que TensorFlow de Google fuera el marco de IA dominante, pero que hoy PyTorch es mucho mayor. En su opinión, en dos o tres años entre seis y ocho modelos podrían cubrir al menos el 95 % de las cargas de trabajo, con distintos modelos destacando en razonamiento, programación, tareas visuales, latencia y coste. Añadió que la mayoría de los clientes usará varios modelos, y muchos de ellos dentro de una misma aplicación de IA generativa.

Sobre Bedrock, compartió estas cifras: el volumen de tokens creció casi 17 veces interanual y el gasto de los clientes de Fortune 500 aumentó casi siete veces. Lo calificó como el servicio multimillonario de más rápido crecimiento en la historia de AWS. Decenas de miles de clientes usan Bedrock AgentCore, y en el tercer trimestre se desplegaron el doble de agentes que en los tres trimestres anteriores juntos. Jassy también señaló que la adquisición de DuckLabs permitirá ejecutar consultas entre servicios de analítica de AWS sin costes de migración o portabilidad, que Lambda superó los 1.000 millones de dólares de ingresos anualizados y que más de 400 millones de clientes usaron Alexa for Shopping en los últimos 12 meses, con interacciones casi seis veces superiores a las del año anterior.

Según Jassy, AWS se beneficia de un círculo virtuoso: los clientes colocan aplicaciones y datos en su nube, ejecutan inferencia cerca de esos datos y después consumen más cómputo, almacenamiento y red para el postentrenamiento, el aprendizaje por refuerzo y las herramientas de agentes. La inferencia supone "bastante más" de la mitad de los ingresos de IA de AWS, aunque las empresas están aún al principio del uso a escala. También lanzó una crítica a las "neoclouds": afirmó que su modelo de negocio es superior al de quienes se dedican principalmente a alojar GPU o alquilar capacidad de centros de datos a corto plazo, y que usar neoclouds supone unos 3.500 puntos básicos peor de margen operativo frente a arrendar centros de datos a largo plazo. Según dijo, la mayor parte de la capacidad de Amazon es propia o está arrendada a largo plazo.

Como señal del potencial de la nube, Jassy indicó que alrededor del 85 % del gasto informático mundial sigue siendo local (on-premises), con un ciclo de 10 a 20 años para que esa proporción pase a la nube. Dijo que AWS ha visto migrar mainframes, redes de almacenamiento y otras cargas que se creían inamovibles.

En inversión, Amazon mantiene un gasto de capital en efectivo de unos 220.000 millones de dólares en 2026 y "significativamente más" en 2027. AWS instala un acelerador de IA aproximadamente cada 14 segundos, y según Jassy los clientes consumen la capacidad casi tan rápido como se instala. La compañía tiene planificado su capex para los próximos ocho a diez trimestres, con visibilidad de acuerdos de cientos de megavatios y de gigavatios hasta 2029. Jassy sostuvo que los márgenes operativos de la IA mejoran "rápidamente" y están "muy por delante" de los de la nube tradicional en una fase comparable.

El silicio propio es otra pieza clave. Los compromisos de ingresos de la CPU Graviton y del acelerador de IA Trainium se multiplicaron cada uno por más de 20 interanual, y el negocio de chips creció a ritmo de tres dígitos. Jassy atribuyó a Graviton una relación precio-rendimiento un 30-40 % mejor que otros proveedores x86, y señaló que el postentrenamiento por refuerzo y el uso de herramientas por agentes se ejecutan sobre todo en CPU. Los clientes de silicio propio ahorraron más de 2.000 millones de dólares en el trimestre. AWS prevé ofrecer sus chips externamente a finales de 2027 y sigue evaluando el equilibrio entre venderlos y usarlos en su propia nube: vender genera ingresos antes, mientras que usarlos internamente durante cinco o seis años produce más ingresos absolutos y flujo de caja libre. Jassy espera que el coste de la inferencia siga bajando, y apuntó que la seguridad con IA (encontrar y corregir vulnerabilidades en masa) podría representar alrededor del 20 % de los tokens en uno o dos años. También afirmó creer que prácticamente toda aplicación empresarial moderna en producción será reescrita para tener capacidades agénticas.

Resultados financieros: las ventas de AWS crecieron un 39 % interanual hasta 46.000 millones de dólares, con una tasa anualizada de 184.000 millones, el sexto trimestre consecutivo de aceleración y el crecimiento más rápido en casi cinco años. La cartera de pedidos creció a tres dígitos hasta 578.000 millones. El resultado operativo de AWS fue de 17.800 millones (+56 %). Las ventas netas de Amazon subieron un 13 % sin efecto de divisas, hasta 201.900 millones, y el resultado operativo creció un 61 % hasta 28.100 millones. El beneficio neto cayó cerca de un 2 %, hasta 20.700 millones, por una ganancia antes de impuestos de 9.500 millones el año anterior ligada a su inversión en Anthropic. En los últimos doce meses, el flujo de caja operativo creció un 29 % hasta 168.300 millones, pero hubo una salida de caja libre de 42.400 millones, frente a una entrada de 14.800 millones un año antes, por 94.800 millones más en propiedades y equipos, sobre todo por la IA.

AWS proyecta tasas de crecimiento superiores al 40 % en 2027 y 2028 y llegar a 1 billón de dólares de ingresos en un plazo de cinco a diez años. Amazon lanzará este año el servicio inicial de su red de internet por satélite Leo; el CFO, Brian Olsavsky, indicó que la mayoría de los costes se contabilizarán como gasto en el cuarto trimestre y que empezarán a capitalizarse en el primer trimestre del próximo ejercicio. Para el cuarto trimestre, Amazon prevé ventas netas de entre 240.000 y 247.000 millones y un resultado operativo de entre 28.500 y 33.500 millones. Tras el cierre del mercado, la acción cayó cerca de un 7 %, hasta unos 226 dólares.

El artículo también recoge, desde la óptica de los socios de canal, que AWS cuenta con más de 140.000 socios en el mundo según CRN, y cita a un proveedor de servicios cloud que atribuye en torno al 40 % de su trabajo nuevo a la relación entre Oracle Cloud Infrastructure y AWS u otras nubes. Cabe advertir que todas las cifras y previsiones proceden de las declaraciones de la dirección de Amazon en la llamada de resultados.